Sa lá atá inniu ann déanfaimid meastóireacht ar Sinotruk (Hong Kong) Limited ( HKG: 3808 ) chun a fháil amach an bhféadfadh sé gur acmhainn infheistíochta é. Go háirithe, déanfaimid machnamh ar a Thuairisceán ar Chaipiteal Fostaithe (ROCE), mar is féidir leis sin léargas a thabhairt dúinn ar cé chomh brabúsach is atá an chuideachta in ann caipiteal a fhostú ina gnó.
Ar an gcéad dul síos, déanfaimid an dóigh a ríomhtar ROCE a ríomh. Ar an dara dul síos, breathnóimid ar a ROCE i gcomparáid le cuideachtaí comhchosúla. Mar fhocal scoir, breathnóimid ar conas a théann a dhliteanais reatha i bhfeidhm ar a ROCE.
Cad is Filleadh ar Chaipiteal fostaithe (ROCE) ann?
Tomhaiseann ROCE méid na mbrabús réamhchánach is féidir le cuideachta a ghiniúint ón gcaipiteal a úsáidtear ina gnó. Gach rud eile a bheith cothrom, beidh ROCE níos airde ag gnó níos fearr. Tríd is tríd, is méadrach luachmhar é a bhfuil a lochtanna air. Mhol an taighdeoir infheistíochta cáiliúil Michael Mauboussin gur féidir le ROCE ard a léiriú go ngineann luach amháin a infheistíodh sa chuideachta luach níos mó ná dollar amháin.
Conas a Ríomhtar Tuairisceán ar Chaipiteal a Fhostaítear?
Is é an fhoirmle chun an toradh ar chaipiteal a úsáidtear a ríomh ná:
Tuairisceán ar Chaipiteal Fostaithe = Tuilleamh roimh Ús agus Cáin (EBIT) ÷ (Iomlán Sócmhainní - Dliteanais Reatha)
Nó do Sinotruk (Hong Kong):
0.19 = CN ¥ 4.1b ÷ (CN ¥ 67b - CN ¥ 40b) (Bunaithe ar an dá mhí dhéag go dtí Meitheamh 2018.)
Mar sin, tá ROCE de 19% ag Sinotruk (Hong Kong).
Amharc ar ár n-anailís is déanaí le haghaidh Sinotruk (Hong Kong)
An bhfuil Róisín Mhaith Sinotruk (Hong Kong) Maith?
Agus comparáidí á ndéanamh idir gnóthaí comhchosúla, d'fhéadfadh go mbeadh infheisteoirí úsáideach. Inár n-anailís, tá ROCE Sinotruk (Hong Kong) níos airde ná an meán 10% sa tionscal Innealra. Bheimis den tuairim gur rud dearfach é seo, mar a thugann le fios go bhfuil sé ag úsáid caipitil níos éifeachtaí ná cuideachtaí eile dá samhail. Beag beann ar an áit ina bhfuil Sinotruk (Hong Kong) in aice lena thionscal, is cosúil go bhfuil a ROCE i dtéarmaí iomlána sásúil, agus b'fhiú breathnú níos géire a dhéanamh ar an gcuideachta seo.
Inár n-anailís, dealraíonn sé gurb é ROCE Sinotruk (Hong Kong) 19%, i gcomparáid le 3 bliana ó shin, nuair a bhí a ROCE 3.4%. Fágann sé seo gur dóigh go bhfeabhsódh an gnó.
Tá sé tábhachtach a mheabhrú go léiríonn ROCE feidhmíocht san am atá thart, agus nach gá go mbeadh sé tuartha. Is féidir le ROCE a bheith mealltach do ghnólachtaí timthriallacha, mar is féidir le tuairisceáin a bheith dochreidte i dtréimhsí borradh, agus i bhfad ró-íseal i gcor chun donais. Is beart pointe-in-am é ROCE amháin. Tá an méid a tharlaíonn sa todhchaí an-tábhachtach d'infheisteoirí, mar sin d'ullmhaíomar tuarascáil saor in aisce ar réamhaisnéisí anailísithe do Sinotruk (Hong Kong) .
An Tionchar atá ag Sinotruk (Hong Kong) ar Dhliteanais Reatha a ROCE
Is éard atá i ndliteanais ghearrthéarmacha (nó reatha) ná rudaí cosúil le sonraisc soláthróirí, rótharraingtí nó billí cánach a chaithfear a íoc laistigh de 12 mhí. Deimhníonn cothromóid ROCE dliteanais reatha ó chaipiteal a úsáideadh, mar sin is cosúil go bhfuil níos lú caipitil fostaithe ag cuideachta a bhfuil a cuid dliteanas reatha, agus ROCE níos airde ná a mhalairt. Chun é seo a chomhrac, déanaimid seiceáil an bhfuil dliteanais ardleibhéil ag cuideachta, i gcoibhneas lena sócmhainní iomlána.
Tá dliteanais iomlána CN ¥ 40b agus sócmhainní iomlána CN ¥ 67b ag Sinotruk (Hong Kong). Dá bhrí sin tá a ndliteanais reatha cothrom le thart ar 60% dá shócmhainní iomlána. Tá leibhéal réasúnta ard de dhliteanais reatha ag Sinotruk (Hong Kong), ag cur lena ROCE go ciallmhar.
